Хедж-фонды на Каймановых островах. Типы. Преимущества

Хедж-фонды существуют более чем пятьдесят лет, однако наибольшее их влияние на инвестиционный мир начало проявляться с начала 90-х годов двадцатого столетия.

Каймановы острова в качестве безналоговой юрисдикции обладают высокой репутацией по сравнению с другими традиционными оффшорами. Кайманы не входят в «черные» списки стран, уклоняющихся от сотрудничества, разработанные FATF и OECD.

Хедж фонды на Каймановых островах – это один из более привлекательных способов, вложения коллективных инвестиций с минимизацией рисков, с расчетом на общее покрытие финансовых рисков.

Одной из самых привлекательных черт фонда Каймановых островов является вопрос резидентности учредителей, директоров и т.д, а именно его отсутствие, что означает что не обязательно проживать на Кайманах для создания хедж фонда. Создание, организация и деятельность хедж фонда на Кайманах регулируется Mutual Funds Law.

Законодательное регулирование

Законодательство Каймановых островов основано на нормах общего англо-саксонского права. И в отличие от большинства остальных юрисдикций, на Кайманах довольно хорошо развито прецедентное право.

Типы фондов

На Кайманах существуют следующие типы фондов:

1. Регулируемые (должны быть открытыми), они включают в себя:

   •  Лицензируемый инвестиционный фонд (Licensed mutual fund);

   •  Администрируемый инвестиционный фонд (Administered mutual fund);

   •  Регистрируемый инвестиционный фонд (Registered mutual fund).

2. Нерегулируемые фонды (открытые и закрытые).

Исходя из опыта и требований, которые ставят нам наши клиенты при структурировании фонда, наиболее приемлемым типом фонда является нерегулируемый фонд.

Одним из требований к открытым фондам является необходимость его функционирования как освобожденного партнерства с ограниченной ответственностью или как освобожденная компания.

Каждый из видов фонда на Каймановых островах имеет свои особенности организации, получения лицензии, размера уставного капитала и других административных моментов, которые, в свою очередь, дают свободу выбора для инвестора, в зависимости от его интересов, капитала и других факторов.

Касательно Registered Fund, то такое фонд имеет требования к минимальному размеру капитала фонда, который приобретает инвестор, и который должен составлять US $100, 000 и количество инвесторов не должно превышать 15 человек, в организации других видов фондов такое требование отсутствует.

Деятельность инвестиционных фондов на Кайманах подлежит лицензированию за исключением фондов, число акционеров которых не превышает 15, при условии, что большинство акционеров такого инвестиционного фонда имеет право голоса при принятии решений относительно назначения и снятия с должности директоров фонда.

Но даже если в будущем бенефициары фонда решат увеличить количество (более 15), то это будет несложная процедура, так как требования по лицензированию инвестиционного фонда на Каймановых островах минимальны.

Administered Funds имеет свою особенность, которая заключается в том, что должен быть назначен fund administrator, c определенной лицензией и быть резидентом Каймановых островов, но в свою очередь отсутсвует требование по числу инвесторов и сумме уставного капитала (инвестируемой суммы), данного фонда.

Master Fund  – это такая организационная система фонда, при которой он состоит из одного или нескольких Regulated Feeder Funds, которые непосредственно зарегистрирован в CIMA, и осуществляет 51% или больше своей инвестиционной активности через другой mutual fund. Уставной капитал так же составляет US $ 100,000, который приобретает инвестор, либо соответствующие доли инвесторов должны быть перечислены на фондовую биржу, которая одобрена CIMA.

Управление фондом

В компании необходимо наличие всего одного акционера и одного директора, и они необязательно должны быть резидентами Каймановых островов. Собрания акционеров не должны проходить на Кайманах. В данном случае его рекомендуется проводить в юрисдикции управляющей компании.

Требования в отношении аудита финансовой отчетности могут быть определены инвесторами на общем собрании акционеров. Ежегодные отчеты должны предоставляться в Реестр, где подтверждается только корпоративная информация.

Требования к управляющей компании на Кайманах следующие: управляющая компания должна получить лицензию, но возможно и получение освобождения при условии, что инвестиционная деятельность осуществляется для компании, партнерства или траста акционерами, участниками или партнерами которого являются инвесторы, подпадающие под определение «профессионального» инвестора или самостоятельного физического лица.

Под определение «профессионального» инвестора попадают, в частности, инвесторы, размер инвестиций которых в фонд составил не менее 100 000 долларов США.

Доходы управляющей компании, созданной на Кайманах, не подлежат налогообложению, как и доходы, распределяемые в пользу акционеров. Что касается структуры фонда, то администратор фонда и депозитарий могут быть учреждены в другой юрисдикции.

Касательно времени на создание фонда на Каймановых островах, то непосредственная регистрация фонда займет 10 рабочих дней, и от 4 до 8 месяцев займет сам процесс получения лицензии, от момента когда все необходимые документы получены нами.

Если Вы интересуетесь созданием фонда на Каймановых островах или в других юрисдикциях предлагаем Вам свои профессиональные услуги инкорпорации местной компании и получения лицензии фонда.

Мы имеем опыт работы и общения с фондами в следующих странах: Багамы, Каймановы острова, Британские Виргинские острова, Джерси, Мальта.

Уже более пяти лет мы консультируем наших клиентов, резидентов СНГ, в сфере корпоративного права, международного налогового планирования, финансов, международного лицензирования и комплексного сопровождения бизнеса более, чем в 40 странах мира.