Регулирование MiCA

Европейский союз начал принимать реальность цифровых активов, и криптовалюты стали слишком значимыми, чтобы их игнорировать — так появилась регуляция MiCA. Этот стандарт регулирует нормы и условия работы бизнеса с различными видами цифровых монет. Он устанавливает чёткие правила для аккредитации криптобирж, кастодианов и эмитентов токенов, заполняя пробелы в существующем финансовом регулировании. Лицензия MiCA стала новым стандартом для легального бизнеса, а её получение позволяет компаниям продемонстрировать клиентам и инвесторам, что их платформа надёжна, полностью прозрачна и соответствует современным принципам регулирования цифровых активов.

Что такое регулирование цифровых активов (MiCA)?

Введение рамочной структуры MiCA (Markets in Crypto-Assets — Рынки криптоактивов) стало важным шагом Европейского союза в регулировании цифровых активов на общеевропейском уровне. В основе своей, регулирование MiCA направлено на создание чётких и единых правил для компаний, работающих с криптовалютами, токенизированными активами и другими цифровыми инструментами. Как часть более широкой инициативы по регулированию финансового рынка, MiCA призвана закрыть существующие пробелы в надзоре, одновременно способствуя инновациям, защите инвесторов и обеспечению целостности рынка. В современных реалиях строгое соблюдение норм MiCA гарантирует, что компании поддерживают самый высокий уровень соответствия.

На кого распространяется MiCA?

MiCA охватывает широкий круг участников рынка. Регуляция касается не только традиционных финансовых учреждений, но и новых игроков цифровой экономики. В рамках регламента MiCA любая компания, выпускающая или управляющая криптоактивами — будь то стейблкойны, токены, привязанные к активам, или электронные деньги — обязана соблюдать требования MiCA. Кроме того, такие поставщики услуг, как кастодианы, торговые платформы и консультанты, также подпадают под действие этого регулирования. По сути, MiCA применяется ко всем участникам крипторынка в ЕС, обеспечивая высокий уровень прозрачности и безопасности. Последовательное применение норм MiCA способствует созданию устойчивой цифровой финансовой экосистемы.

Кто должен соблюдать MiCA?

Соблюдение MiCA обязательно для любой компании или учреждения, желающего легально работать на крипторынке ЕС. Это касается эмитентов токенов, криптобирж, кастодианов и компаний, предоставляющих консультационные или технологические услуги в сфере цифровых активов. Компании должны пройти полный процесс регистрации в рамках MiCA и продемонстрировать соответствие строгим операционным, техническим и финансовым требованиям. Независимо от того, запускаешь ты новый цифровой актив или управляешь уже существующим портфелем, получение лицензии MiCA повышает репутацию и открывает путь к беспрепятственным трансграничным операциям. Соблюдение стандартов MiCA гарантирует, что все участники рынка находятся в равных условиях и соответствуют высоким требованиям.

Кто будет обеспечивать соблюдение MiCA?

Контроль за соблюдением MiCA будет осуществляться национальными регуляторными органами стран ЕС в тесном сотрудничестве с Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA). Эти органы будут отслеживать соблюдение правил, проводить аудиты и при необходимости применять санкции, чтобы все участники рынка придерживались установленных норм. Рамка регулирования гибкая, что позволяет оперативно реагировать на возникающие риски. Таким образом, термин “регулирование цифровых активов” означает не только установление правил, но и наличие прочного механизма контроля для обеспечения стабильности рынка и доверия инвесторов. С усилением надзора, который предусматривает MiCA, у регуляторов появляются инструменты для обеспечения безопасности и конкурентоспособности крипторынка.

Криптоиндустрия продолжает активно развиваться, и бизнесу необходимо быстро адаптироваться.

MiCA создаёт равные условия, стандартизируя правила по всему ЕС — что крайне важно для компаний, работающих на трансграничных рынках.

Этот регламент свидетельствует о стремлении создать безопасную и инновационную среду, в которой цифровые активы могут развиваться под прозрачным и единым регулированием.

Интегрированный подход MiCA как основы современного регулирования цифровых активов усиливает доверие инвесторов и стимулирует внедрение новых технологий и бизнес-моделей.

Соблюдение требований MiCA позволяет компаниям эффективно управлять рисками, снижать юридическую неопределённость и формировать устойчивую базу для роста в цифровой экономике.

Основные типы цифровых активов

Согласно действующим нормам MiCA, криптовалюты делятся на несколько категорий:

• Токены, привязанные к активам (Asset-referenced tokens): Эти активы не являются токенами в прямом смысле, но стремятся сохранять стабильную стоимость за счёт привязки к одному или нескольким активам (например, фиатным валютам).
  
  
• Токены электронных денег (E-money tokens): Это цифровые активы, представляющие собой требование к эмитенту, предназначенные для использования в транзакциях. Они обеспечены фиатной валютой и регулируются в соответствии с правилами ЕС об электронных деньгах и MiCA.
  
  
• Прочие криптоактивы: Современные криптосети поддерживают токены для специальных целей, такие как NFT.

Каждый тип токена имеет собственные требования по лицензированию, раскрытию информации и авторизации деятельности.

Что нужно для листинга криптоактивов

Эмитенты криптоактивов в ЕС обязаны выполнять определённые правила. Необходимо подготовить white paper — документ, в котором описывается актив, информация о проекте, условия эмиссии и возможные риски. Также необходимо действовать прозрачно и честно — раскрывать информацию о тестировании, распределении монет (включая airdrop), пулах запуска и датах листинга. Кроме того, для ведения бизнеса с криптовалютами эмитент обязан пройти полную регистрацию в рамках законодательства ЕС и соответствовать требованиям MiCA.

Важно помнить: выпуск и обращение стейблкойнов требует одобрения регулятора. Согласно MiCA, в странах ЕЭЗ только электронные платёжные учреждения и банки могут:

• Эмитировать или чеканить стейблкойны;
  
  
• Предлагать их к покупке;
  
  
• Просить торговые платформы включить их в листинг.

Соблюдение этих требований необходимо для успешной деятельности бизнеса.

Инструменты для операций с криптовалютами

В современном крипторынке недостаточно просто создать актив — необходимо предоставить пользователям сервисы для его хранения и использования. Согласно MiCA, провайдеры криптоуслуг могут предлагать следующие сервисы:

• Хранение и администрирование криптоактивов от имени третьих лиц;
  
  
• Работа торговых платформ;
  
  
• Обмен криптоактивов на фиат и другие токены;
  
  
• Исполнение ордеров по поручению третьих лиц;
  
  
• Размещение криптоактивов;
  
  
• Приём и передача ордеров;
  
  
• Консалтинг по вопросам криптоактивов.

Такой набор услуг необходим для соблюдения всех требований MiCA.

Процесс получения лицензии

Чтобы получить лицензию в рамках MiCA, необходимо:

• Подготовить внутренние документы: операционный план, политику управления рисками, план непрерывности бизнеса, процедуры обработки жалоб и пр.;
  
  
• Предоставить информацию о владельцах и управленцах компании;
  
  
• Назначить квалифицированный управленческий персонал;
  
  
• Использовать достаточные ресурсы и безопасные ИТ-системы;
  
  
• Обеспечить хранение средств клиентов в банках;
  
  
• Соблюдать требования при передаче операционных функций на аутсорсинг;
  
  
• Соблюдать отдельные требования по хранению и управлению криптоактивами.

Процесс лицензирования включает четыре этапа:

1. Due Diligence: анализ бизнес-модели, проверка документации, подготовка списка необходимых документов, подбор подрядчиков.
   
   
2. Подготовительный этап: разработка бизнес-плана и финансового прогноза, подготовка заявки и обязательных политик, сбор документов от владельцев и менеджмента, поиск офиса.
   
   
3. Подача заявки: подача заявки и документов регулятору, ответы на запросы и предоставление дополнительной информации.
   
   
4. Операционная подготовка: установление партнёрств с банками ЕС, внедрение систем комплаенса и управления рисками, завершение всех процедур перед получением разрешения.

Имей в виду, что процедура и сроки могут отличаться в зависимости от страны.

Юридическая поддержка от SBSB Fintech Lawyers

Опытная команда SBSB Fintech Lawyers предоставляет полное сопровождение процедуры получения лицензии на цифровые активы. Они помогают выбрать оптимальную юрисдикцию и структуру бизнеса, оказывают налоговое консультирование для минимизации обязательств, разрабатывают всю необходимую внутреннюю документацию. Кроме того, помогают с подбором персонала, формируют партнёрства с IT-провайдерами, KYC- и платежными учреждениями. Юридическая поддержка также охватывает частные размещения и токенизированные проекты, включая получение разрешений на использование блокчейн-технологий. Благодаря глубокому пониманию специфики крипторынка и надзора за цифровыми валютами, SBSB Fintech Lawyers помогает клиентам избежать юридических рисков.

Внедрение европейского регулирования MiCA кардинально меняет правила игры на рынке криптовалют в ЕС и обеспечивает комплексный надзор за индустрией блокчейна. Компаниям необходимо обеспечить соответствие нормативным требованиям, чтобы вести стабильную и законную деятельность. Сотрудничество с опытной юридической фирмой, такой как SBSB Fintech Lawyers, позволит профессионально пройти все этапы лицензирования. Будь готов к изменениям и действуй на опережение.