Получение криптолицензий, ICO/STO,
сопровождение NFT маркетплейсов,
DAO и Gamify проектов
Польша стала одной из самых дружественных к криптовалютам юрисдикций в ЕС. К концу 2024 года в стране было зарегистрировано более 1 800 поставщиков услуг виртуальных активов (VASP), что позволяет считать её, возможно, глобальным хабом № 1 для криптобизнеса к 2025 году. Исторически Польша предлагала простой режим регистрации для криптопроектов, что делало выход на рынок быстрым и экономически эффективным.
Теперь, после вступления в силу регламента ЕС Markets in Crypto-Assets (MiCA), Польша приводит своё законодательство в соответствие с требованиями о получении формальной лицензии поставщика услуг в сфере криптоактивов (CASP) для любых криптосервисов. В соответствии с MiCA любой поставщик услуг с криптоактивами, базирующийся в Польше, обязан получить разрешение от Польского управления финансового надзора (KNF). KNF совместно с Подразделением финансовой разведки Министерства финансов (GIIF) осуществляет надзор за лицензированием криптодеятельности и соблюдением требований по противодействию отмыванию денег. На практике данная лицензия, выдаваемая местной компании (как правило, польскому ООО — sp. z o.o.), позволяет легально предоставлять криптоуслуги (биржи, кошельки, брокерские услуги и т. д.) клиентам по всему ЕС. Правила CASP в рамках MiCA стали применяться с 30 декабря 2024 года, поэтому польские VASP переходят от прежнего регистрационного режима к новой лицензии CASP. Действующие операторы пользуются переходным периодом и могут продолжать работу по старым правилам до 1 июля 2026 года.
Что такое криптолицензия в Польше?
Криптолицензия в Польше — это государственное разрешение (а именно лицензия CASP в соответствии с MiCA), которое позволяет компании осуществлять деятельность с криптоактивами в рамках польского и европейского законодательства. Лицензия выдается KNF (польским регулятором) и подтверждает, что компания соответствует строгим регуляторным требованиям для работы в криптосекторе. Лицензия охватывает все услуги с криптоактивами, определённые MiCA, — например, хранение и кастодиальное обслуживание криптоактивов, управление торговой платформой, исполнение ордеров на обмен или перевод, предоставление инвестиционных консультаций или управления портфелем криптоактивов и сопутствующие услуги. По сути, это единое комплексное разрешение на оказание практически любых финансовых услуг, связанных с криптовалютами, при условии, что они касаются криптоактивов (токенов, не классифицируемых как электронные деньги или отдельные токены, обеспеченные активами). После получения польская лицензия CASP паспортируется по всему ЕС в рамках MiCA, то есть компания может обслуживать клиентов в любой стране ЕС/ЕЭЗ без необходимости получать отдельные местные лицензии. (Деятельность вне сферы финансовых криптоуслуг — например, чисто техническая разработка блокчейн-решений или нефинансовое использование токенов — как правило, не требует такой лицензии.)
Кому она нужна?
В соответствии с MiCA любая организация, предоставляющая услуги с криптоактивами в Польше (или клиентам в ЕС), обязана иметь лицензию CASP. Это требование распространяется на централизованные криптовалютные биржи (платформы торговли «крипто-крипто» или «крипто-фиат»), кастодиальные кошельки, криптоброкеров и дилеров, инвестиционных консультантов и управляющих портфелями, работающих с криптоактивами, а также на другие компании, которые «осуществляют хранение и администрирование криптоактивов», «управляют торговой платформой», «исполняют ордера», «обменивают криптоактивы на фиат или другие криптоактивы» либо «предоставляют консультационные или трансферные услуги» в сфере криптоактивов. Иными словами, если компания работает с криптоактивами клиентов или содействует криптотранзакциям в рамках сервиса, она обязана иметь лицензию. В то же время бизнес, не имеющий дела с криптосредствами клиентов — например, разработчики программного обеспечения или блокчейн-консалтинговые компании, которые не выступают посредниками и не хранят криптоактивы от имени клиентов, — как правило, не нуждается в такой лицензии. (Однако таким компаниям важно избегать фактического оказания регулируемых криптоуслуг без лицензии, поскольку в Польше за нелицензированную криптодеятельность могут применяться санкции, включая, например, блокировку доступа к соответствующим веб-сайтам.)
Объём разрешённой деятельности
Польская лицензия CASP имеет очень широкий охват. Она распространяется на все услуги с криптоактивами, определённые регламентом MiCA, при условии, что они связаны с криптоактивами, которые не подпадают под иное регулирование (например, не являются токенами электронных денег, для которых требуется отдельная лицензия учреждения электронных денег). Разрешённая деятельность по лицензии включает: услуги обмена криптоактивов на фиат и обмена криптоактивов между собой; хранение и безопасное кастодиальное хранение криптоактивов (кастодиальные кошельки); управление криптоторговыми платформами или биржами; исполнение клиентских ордеров на покупку или продажу криптоактивов; содействие переводам или платежам в криптоактивах; предоставление инвестиционных консультаций или управления криптопортфелем; организация или брокерское сопровождение криптосделок; а также другие сопутствующие услуги. Иными словами, одна лицензия CASP в Польше позволяет оператору оказывать практически любые финансовые услуги, связанные с криптовалютами (весь спектр — от торговли и хранения до консультационных и платёжных услуг). Если деятельность полностью выходит за рамки финансовых услуг — например, видеоигра, использующая блокчейн-токены исключительно как внутриигровые предметы, или нефинансовая NFT-платформа для цифрового искусства, — она, как правило, не подпадает под требования лицензирования CASP (хотя иные нормы законодательства могут применяться). Однако во всех случаях, когда деятельность относится к категории регулируемых криптосервисов, для её законного осуществления требуется лицензия CASP.
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Срок обработки лицензии | 3–6 месяцев (оценочно, в зависимости от загруженности KNF и полноты документации) |
| Государственная пошлина за подачу заявки | ≈ €4 500 (разовый лицензионный сбор KNF в рамках MiCA) |
| Ежегодный надзорный сбор | ≈ 0,4 % от выручки (регулярный регуляторный сбор; например, около €750 при выручке €187 000, с увеличением до 0,4 % от оборота) |
| Минимальные требования к капиталу | €50 000 – €150 000 (в зависимости от перечня услуг: около €125 000 для обмена и кастодиального хранения, €50 000 — только для консультационных услуг, €150 000 — для операторов торговых платформ) |
| Налог на прибыль компаний | 19 % (стандартная ставка налога на прибыль в Польше; новые малые компании могут иметь право на ставку 9 % в первые годы деятельности) |
| Резидентный директор | Да — как минимум один директор должен быть резидентом Польши |
| Местный офис | Да — необходимо иметь зарегистрированный юридический адрес в Польше (требуется присутствие в ЕС) |
| Местный персонал | Да — требуется назначение ключевых сотрудников на местном уровне, включая выделенного специалиста по AML/KYC (а также других ответственных руководителей при необходимости) |
| Банковский счёт | Да — необходим корпоративный банковский счёт в Польше или другой стране ЕС (для внесения уставного капитала и проведения фиатных операций) |
| Целевые рынки | По всему ЕС — лицензия действует во всех странах ЕС/ЕЭЗ по принципу «паспортизации» в рамках MiCA |
| Ограниченные страны | Необходимо блокировать бизнес с подсанкционными или высокорисковыми юрисдикциями в соответствии со списками FATF и ЕС (для любой финансовой лицензии ЕС требуется строгое соблюдение санкционного режима) |
| Требования AML/KYC | Строгие — обязательно полное соблюдение стандартов ЕС по AML/CFT (идентификация клиентов, мониторинг транзакций, хранение данных, отчётность и т. д.) |
Преимущества криптолицензии в Польше
Польский режим лицензирования криптодеятельности предлагает ряд преимуществ для криптокомпаний:
- Быстрый и эффективный процесс. Польша известна сравнительно короткими сроками лицензирования — хорошо подготовленная заявка на получение лицензии CASP может быть одобрена всего за несколько месяцев. Исторически действовавшая система регистрации была чрезвычайно быстрой (около 14 дней для регистрации VASP) и с минимальной бюрократией. Даже в рамках MiCA регистрационный сбор (~€4 500) остаётся умеренным, а сам процесс — более упорядоченным по сравнению с рядом крупных стран ЕС. Отсутствуют чрезмерные государственные пошлины, и хотя вводится ежегодный надзорный сбор в размере 0,4 % от выручки, стартовые расходы остаются конкурентоспособными для стартапов.
- Одна лицензия — все услуги. В отличие от некоторых юрисдикций, где ранее требовались отдельные разрешения для обмена, кастодиального хранения и других видов деятельности, Польша (в соответствии с MiCA) выдаёт единую лицензию CASP, охватывающую все разрешённые услуги с криптоактивами. Такой подход «всё в одном» позволяет оператору начать с одного направления бизнеса (например, криптобиржи), а затем расширяться на другие услуги (кастодиальные кошельки, криптоплатежи, инвестиционные продукты) в рамках той же лицензии, без получения дополнительных разрешений. Польская лицензия фактически обеспечивает стартапу гибкость и готовность к расширению продуктовой линейки по мере развития рынка.
- Доступ к рынку ЕС и доверие. Польская криптолицензия признаётся на всей территории единого рынка ЕС и предоставляет доступ к более чем 450 миллионам потребителей благодаря режиму паспортизации. Регулирование в юрисдикции ЕС свидетельствует о соответствии высоким стандартам (AML, защита потребителей, прозрачность), что повышает доверие со стороны европейских банков, платёжных провайдеров и клиентов. Работа по лицензии, выданной в ЕС, часто облегчает установление партнёрств и банковских отношений. Репутация Польши как стабильной и соответствующей требованиям ЕС юрисдикции добавляет лицензированному бизнесу дополнительную надёжность.
- Крупный внутренний рынок и кадровый потенциал. В отличие от небольших юрисдикций, Польша сама по себе предлагает значительный внутренний рынок и развитый рынок труда. Население страны составляет около 38 млн человек, а технологически продвинутая аудитория включает более 2,5 млн пользователей криптовалют (~6,3 % населения). В Польше активно развивается финтех- и блокчейн-сообщество, а также имеется высокообразованный кадровый резерв (десятки университетов предлагают курсы, связанные с блокчейном). Размещение бизнеса в Польше даёт криптостартапам доступ к этой экосистеме для найма сотрудников, партнёрств и привлечения первых пользователей — в дополнение к расширению по всему ЕС.
- Благоприятная налоговая и деловая среда. Ставка налога на прибыль компаний в Польше составляет фиксированные 19 %, что является умеренным уровнем по стандартам ЕС (новые и малые компании могут применять пониженную ставку 9 %). Специальных налогов с оборота криптоуслуг не предусмотрено, а доходы от криптотрейдинга, как правило, освобождены от НДС по всей территории ЕС (криптобиржи рассматриваются как финансовые услуги в соответствии с решениями судов ЕС). Регуляторная база является чёткой и прозрачной — несмотря на строгость требований, правила ясно определены, что снижает правовую неопределённость. Экономика Польши устойчива, а государство демонстрирует поддержку финтех-инноваций, создавая стабильную среду для криптобизнеса.
Сильное и развивающееся регулирование. Польша активно внедряет последние нормы ЕС в сфере криптоактивов, стремясь поддерживать актуальность и комплексность регулирования. Предлагаемый Закон о рынке криптоактивов (подготовленный в 2025 году для имплементации MiCA) является одним из наиболее детализированных в ЕС и даёт бизнесу чёткое понимание процедур лицензирования и регуляторных ожиданий. Такой уровень надзора (со стороны KNF) обеспечивает стабильную операционную среду и ясные ориентиры, что зачастую предпочтительнее неопределённости в слабо регулируемых юрисдикциях. Работа в стране, строго следующей общеевропейским стандартам (включая требования по кибербезопасности и операционной устойчивости в рамках DORA), снижает риск неожиданных регуляторных изменений в будущем.
Недостатки криптолицензии в Польше
При выборе Польши следует учитывать и некоторые недостатки:
- Регуляторная нагрузка и издержки. Режим, основанный на MiCA, а также его реализация в Польше предусматривают строгие требования к комплаенсу, которые могут быть обременительными для небольших операторов. Заявители обязаны располагать значительным собственным капиталом (€50 000–€150 000), внедрить полноценные AML/KYC-процедуры, системы внутреннего контроля и локального управления. Постоянное соблюдение требований предполагает регулярную отчётность, аудиты и наличие квалифицированного персонала, что увеличивает операционные расходы. Кроме того, польское законодательство вводит ежегодный надзорный сбор в размере 0,4 % от выручки — достаточно высокую нагрузку, которая может снижать маржинальность бизнеса с большими оборотами. В итоге ведение лицензированного криптобизнеса в Польше связано с существенными накладными расходами (впрочем, сопоставимыми с другими строгими юрисдикциями).
- Сложности с банковским обслуживанием. Несмотря на относительно дружественное регулирование, многие традиционные польские банки по-прежнему с осторожностью относятся к обслуживанию криптокомпаний. Возможны трудности с открытием счетов, ограничения или усиленные проверки. Хотя существуют альтернативы (например, финтех-банки или учреждения электронных денег в ЕС, ориентированные на криптобизнес), такие сложности добавляют операционную нагрузку. В некоторых других странах ЕС имеются нишевые банки, более открытые для криптоклиентов. Это означает, что польским криптостартапам может потребоваться дополнительное время и усилия для выстраивания надёжных фиатных банковских отношений — критически важного элемента бизнеса.
- Ограниченное признание за пределами ЕС. Польская лицензия CASP, как и любая лицензия ЕС, не даёт автоматического права работать по всему миру. Крупные рынки за пределами ЕС (США, Великобритания, Китай и др.) не признают европейскую криптолицензию и требуют собственных лицензий или регистраций. Поэтому компании с польской лицензией должны ограничивать доступ (geofencing) для таких юрисдикций либо получать дополнительные местные разрешения при расширении. Фактически лицензия обеспечивает отличный доступ к рынку Европы и ряду дружественных стран, но не освобождает от необходимости соблюдения отдельных правил в третьих странах. Этот недостаток не уникален для Польши, однако он ограничивает глобальный охват без дополнительных лицензий.
- Переходный период и регуляторные изменения. Польша всё ещё находится в процессе перехода от старого регистрационного режима к режиму MiCA (2024–2026). Хотя в долгосрочной перспективе это позитивно, в краткосрочной — создаёт дополнительную сложность. Компании, ранее работавшие по упрощённой регистрации, обязаны пройти полноценное лицензирование до 2026 года, что означает дополнительную документацию и возможную адаптацию бизнеса. Новые участники рынка в 2025–2026 годах сталкивались с неопределённостью на фоне доработки законодательства. Несмотря на принятие нового закона о криптоактивах парламентом, президентское вето в конце 2025 года затормозило его вступление в силу и продлило регуляторную неопределённость. Такой затянувшийся переходный период может создавать временные сложности и путаницу. Стартапам необходимо внимательно следить за обновлениями правил и своевременно перейти на лицензию CASP (к середине 2026 года), чтобы избежать приостановки деятельности.
- Высокая конкуренция (и усиленный контроль). Поскольку Польша стала популярной базой для криптокомпаний (более 1 800 зарегистрированных VASP к концу 2024 года), рынок отличается высокой конкуренцией. Это касается как борьбы за квалифицированные кадры и банковское обслуживание, так и за клиентов. Регулятор KNF и другие органы надзора контролируют большое количество субъектов, что может приводить к более тщательным проверкам и строгому правоприменению. Компании могут столкнуться с тем, что, несмотря на общую открытость Польши, регуляторы действуют весьма строго — например, за нарушения AML могут налагаться значительные штрафы (до 5–10 % оборота или €1 млн). Такой уровень надзора способствует устойчивости экосистемы, но оставляет мало пространства для ошибок у стартапов на ранних этапах.
Виды криптолицензий в Польше
В рамках действующей системы Польша не выдает несколько «уровней» криптолицензий помимо тех, которые предусмотрены регламентом MiCA — по сути, существует единое разрешение CASP для поставщиков услуг. Исторически в Польше не было отдельных категорий лицензий, как в некоторых других странах; вместо этого действовал единый реестр деятельности с виртуальными валютами в рамках законодательства по ПОД/ФТ. Любая компания, осуществляющая обмен виртуальных валют или их хранение, должна была просто зарегистрироваться в качестве поставщика услуг виртуальных активов (VASP) в GIIF, и одной такой регистрации было достаточно как для обменных операций, так и для услуг кошельков/кастодиального хранения. Отдельных лицензий для «оператора биржи» и «провайдера кошельков» не существовало — одной записи в реестре было достаточно для всех разрешённых операций с виртуальными валютами.
С 2025 года, с вступлением MiCA в полную силу, Польша переходит к полноценной системе лицензирования поставщиков услуг с криптоактивами (CASP). На практике каждый криптооператор — будь то биржа, кастодиальный провайдер, брокер или иной сервис — подаёт заявку на получение лицензии CASP в KNF. Это единая лицензия, охватывающая все такие виды деятельности. (При этом MiCA действительно выделяет классы услуг для целей пруденциального надзора: например, Класс 1 — консультации и управление портфелем, Класс 2 — дополнительно обмен и кастодиальное хранение, Класс 3 — дополнительно управление торговой платформой; для каждого класса предусмотрены разные требования к капиталу. Однако это не отдельные лицензии, а разные объёмы деятельности в рамках одного разрешения CASP с соответствующими уровнями капитала.)
Важно отметить, что Польша не допускает никаких схем лицензирования через третьих лиц или «мастер-лицензий» в криптосекторе. Все лицензии выдаются непосредственно государственным регулятором — KNF. В рамках прежнего режима компании напрямую взаимодействовали с Министерством финансов / GIIF для регистрации VASP, а в рамках нового режима они напрямую взаимодействуют с KNF для получения лицензии. В польской крипторегуляторной системе отсутствуют white-label, франчайзинговые или зонтичные лицензии — каждый поставщик услуг обязан получить собственное разрешение от регулятора.
Требования для получения криптолицензии в Польше
Потенциальные поставщики криптоуслуг в Польше должны соответствовать ряду строгих требований для получения лицензии CASP. Ключевые условия включают (но не ограничиваются следующим):
- Корпоративная структура и капитал. Заявитель обязан создать польское юридическое лицо (как правило, spółka z o.o. — общество с ограниченной ответственностью), которое будет держателем лицензии. Компания должна обладать минимальным уставным капиталом, полностью оплаченным и внесённым: в соответствии с MiCA он составляет от €50 000 до €150 000 в зависимости от перечня услуг. Например, криптобирже или кастодиальному провайдеру требуется около €125 000 собственного капитала, тогда как оператор торговой платформы должен иметь €150 000. Капитал должен быть собственными средствами компании (не заемными) и, как правило, подтверждается банковскими выписками или аудированной финансовой отчётностью. (Следует отметить, что минимальный уставный капитал по общему корпоративному праву Польши составляет всего 5 000 злотых (~€1 200), однако для получения лицензии CASP необходимо внести существенно более высокий капитал, предусмотренный MiCA.) Средства обычно должны быть размещены на банковском счёте в Польше или ЕС и поддерживаться в качестве резерва для обеспечения платёжеспособности.
- Локальное присутствие и персонал. Польша (как и MiCA) требует реального присутствия в ЕС. Компания должна иметь зарегистрированный офис в Польше и как минимум одного директора — резидента ЕС. Ключевые управленческие должности должны быть заняты квалифицированными лицами. В частности, требуется назначение офицера по комплаенсу / AML, отвечающего за ежедневное соблюдение требований по ПОД/ФТ и KYC. Также необходимо назначить исполнительного директора (CEO или аналогичную должность) для управления бизнесом, предпочтительно находящегося в Польше или регулярно присутствующего в стране. В небольших стартапах эти функции могут совмещаться (например, одно лицо может быть одновременно директором и AML-офицером при наличии соответствующей квалификации), однако регулятор будет оценивать, достаточно ли у таких лиц времени и опыта. Физический офис в Польше не должен быть формальностью — ожидается реальное операционное присутствие либо, как минимум, фактическая точка контакта. Кроме того, необходим действующий банковский счёт в ЕС не только для хранения капитала, но и для обслуживания фиатных операций клиентов, что демонстрирует интеграцию бизнеса с традиционной финансовой системой.
- Проверка деловой репутации (fit and proper). Все владельцы (бенефициары), директора и топ-менеджеры проходят тщательную проверку благонадёжности. Польское законодательство требует отсутствия судимостей у лиц, управляющих компанией — необходимо предоставить справки о несудимости, подтверждающие, что директора и бенефициары не были осуждены за мошенничество, финансовые преступления, отмывание денег, финансирование терроризма или иные тяжкие правонарушения. Это требование распространяется и на корпоративных акционеров: если заявитель принадлежит другому юридическому лицу, проверке подлежат и контролирующие его лица. Дополнительно предъявляются требования к профессиональной квалификации: лица, управляющие криптобизнесом, должны обладать соответствующими знаниями или опытом в сфере криптовалют или финансов. Это может подтверждаться прохождением специализированных курсов или обучения по криптоправу и операциям, либо наличием как минимум одного года релевантного опыта работы в крипто- или финансовом секторе. Для подтверждения необходимо предоставить документы (сертификаты, рекомендательные письма и т. д.). KNF также оценивает общую репутацию и финансовую устойчивость ключевых акционеров — как правило, проверке подлежат лица, владеющие 10 % и более долей в компании.
- Бизнес-план и документация. В рамках заявки необходимо подготовить детальный бизнес-план и комплект внутренних политик и процедур. Бизнес-план должен описывать планируемые услуги, целевые рынки, модель доходов, организационную структуру и финансовые прогнозы как минимум на два года. Обязательные документы включают учредительные документы компании (устав, выписку из реестра KRS), подтверждение внесения капитала (например, банковскую выписку), а также комплексные внутренние процедуры. Эти процедуры должны охватывать политику AML/CFT, процессы онбординга клиентов и KYC, управление рисками, ИТ-безопасность, порядок хранения активов (при необходимости), обработку жалоб и другие аспекты. По сути, заявитель должен письменно продемонстрировать, как именно он будет вести деятельность безопасно и в полном соответствии с требованиями — включая защиту активов клиентов, управление приватными ключами (если применимо), противодействие киберугрозам и обеспечение непрерывности бизнеса. Все ключевые партнёры и сторонние провайдеры (например, внешний кастодиан или программное обеспечение для комплаенса) должны быть указаны. Вся документация подаётся на польском языке (с переводами при необходимости) и оформляется в соответствии с требованиями KNF.
- Техническая инфраструктура и ИТ-соответствие. Заявитель должен продемонстрировать наличие надёжной и безопасной технической инфраструктуры для криптоплатформы. Это означает подтверждение того, что ИТ-системы (торговый движок, инфраструктура кошельков, базы данных и т. д.) соответствуют современным стандартам безопасности — включая шифрование чувствительных данных, безопасное управление ключами, защиту от DDoS-атак, планы аварийного восстановления и т. п. С января 2025 года на Польшу также распространяются требования Регламента ЕС DORA (Digital Operational Resilience Act), что повышает ожидания в части управления ИКТ-рисками. Компании должны быть готовы проводить оценку рисков и иметь планы реагирования на киберинциденты. Ожидается также соблюдение требований Директивы ЕС NIS2 по сетевой безопасности (например, использование межсетевых экранов, строгий контроль доступа, регулярные аудиты безопасности). ИТ-инфраструктура, как правило, должна размещаться в стабильной юрисдикции (предпочтительно в Польше или другой стране ЕС с точки зрения защиты данных). Хотя регулятор может не требовать локального размещения серверов напрямую, вопросы хранения данных и безопасности будут внимательно проверяться. Демонстрация сильного ИТ-управления (например, за счёт привлечения опытных специалистов по информационной безопасности или надёжных аутсорсинговых провайдеров) существенно повышает шансы на одобрение заявки.
- AML/KYC и контроль рисков. Заявка на получение криптолицензии в Польше должна уделять особое внимание противодействию отмыванию денег (AML). Заявитель обязан иметь письменную программу AML/CFT, соответствующую стандартам ЕС (в соответствии с польским Законом о ПОД/ФТ и директивами ЕС 5AMLD/6AMLD). Это включает процедуры надлежащей проверки клиентов (KYC), постоянный мониторинг транзакций, выявление политически значимых лиц (PEP), проверку клиентов по санкционным спискам и отчётность о подозрительных операциях. Польское законодательство требует, чтобы криптобизнес идентифицировал и оценивал риски отмывания денег в своей деятельности и внедрял внутренние меры по их снижению. Компания должна назначить AML-офицера, который будет отвечать за подачу сообщений в GIIF (подразделение финансовой разведки) при выявлении подозрительных операций. Также ожидаются регулярное обучение персонала по AML, системы хранения данных (не менее 10 лет) и наличие внутреннего или независимого аудита AML-процедур. Иными словами, компания должна быть «готова к регулированию» и с первого дня полностью соблюдать все требования AML/CFT. Недостатки в этой области являются одной из наиболее частых причин отказа в выдаче лицензии или существенных задержек.
- Подача заявки регулятору. После подготовки полного комплекта документов компания подаёт заявку на получение лицензии в KNF — Польское управление финансового надзора, которое является уполномоченным органом по лицензированию CASP. Заявка, как правило, подаётся в электронном виде через портал KNF (либо на бумаге), и на этом этапе уплачивается сбор за подачу заявки в размере около €4 500. KNF проверяет комплектность документов и может привлекать другие органы, такие как Национальный банк Польши или GIIF, для консультаций по отдельным вопросам (например, по AML). Если заявка неполная или отсутствуют документы, KNF запрашивает дополнительную информацию (что может приостановить срок рассмотрения). После официального признания заявки полной регулятор, как правило, принимает решение в течение нескольких месяцев. В этот период возможны запросы разъяснений или уточнений — например, по мерам ИТ-безопасности или внутренним политикам. Важно оперативно отвечать на запросы регулятора, чтобы не затягивать процесс. В случае положительного решения KNF выносит постановление о выдаче лицензии CASP, после чего компания может начать осуществление одобренной криптодеятельности. (В случае отказа регулятор указывает причины, а заявитель имеет право на обжалование решения или повторную подачу заявки после устранения выявленных недостатков.)
Затраты и налоги
При планировании получения криптолицензии в Польше необходимо учитывать несколько категорий расходов:
- Государственные и регуляторные сборы. Исторически Польша не взимала высокие государственные пошлины за базовую крипторегистрацию (стоимость старой регистрации VASP составляла всего 616 злотых, около €130). В рамках нового режима MiCA предусмотрен лицензионный сбор в размере €4 500, уплачиваемый в KNF при подаче заявления на получение лицензии CASP. Кроме того, польское законодательство вводит ежегодный надзорный сбор для лицензированных CASP в размере 0,4% от годового дохода криптобизнеса. Этот сбор (по сути, регуляторный взнос) уплачивается ежегодно для финансирования надзорной деятельности. Для небольших стартапов 0,4% может составлять несколько сотен или тысяч евро (возможен минимальный порог около €750), однако для крупных бирж это может стать существенной статьёй расходов. Примечательно, что данный процентный сбор выше, чем в ряде других стран ЕС (что вызывало споры при принятии польского закона). Помимо этого, отдельного «налога за выдачу лицензии» не существует — после уплаты регистрационного и ежегодного надзорного сборов иных специальных государственных платежей за криптолицензию не предусмотрено.
- Уставный капитал. Существенной «стоимостью» является требование к минимальному капиталу, который варьируется от €50 000 до €150 000 в зависимости от перечня предоставляемых услуг. Эти средства не являются платой государству — они остаются собственным капиталом компании, однако должны быть в наличии (как правило, на счёте в польском или другом банке ЕС) и не могут представлять собой обязательство, заём или криптоактивы; капитал должен быть внесён в виде денежных средств или других высоколиквидных активов. На практике это означает, что учредители обязаны разместить указанную сумму на счёте компании и поддерживать её в качестве финансового резерва. Фактически это «замороженные» средства на весь срок действия лицензии (регулятор ожидает, что собственный капитал компании не будет опускаться ниже установленного минимума). Хотя эти средства могут использоваться для операционных расходов, снижение капитала ниже требуемого уровня может поставить под угрозу лицензию — поэтому на практике данный капитал рассматривается как резерв безопасности.
- Корпоративные и иные налоги. Ставка налога на прибыль организаций в Польше составляет 19% от чистой прибыли (возможна пониженная ставка 9% для новых и малых компаний в первые годы деятельности). Это стандартный налог на прибыль, сопоставимый с другими юрисдикциями. Специального налога на криптотранзакции или оборотного налога не существует — доходы от криптоторговли облагаются налогом как обычная корпоративная прибыль. Важно отметить, что в рамках ЕС операции по обмену криптовалют и сопутствующие услуги считаются освобождёнными от НДС (на основании решения Суда ЕС 2015 года), поэтому польские криптокомпании не начисляют НДС на торговые комиссии и аналогичные услуги (аналогично брокерским услугам на фондовом рынке). Это позволяет избежать дополнительного налога в размере 23%, который в противном случае применялся бы. При распределении прибыли в виде дивидендов может применяться стандартный польский налог у источника (обычно 19%), если он не снижен в силу директив ЕС или соглашения об избежании двойного налогообложения. В целом налоговый режим Польши считается умеренным — это не безналоговая юрисдикция, но он достаточно предсказуем и не чрезмерно обременителен для регулируемого бизнеса.
- Комплаенс и профессиональные услуги. Помимо официальных сборов, значительная часть расходов связана с профессиональными услугами и созданием комплаенс-инфраструктуры. Большинство иностранных предпринимателей привлекают местных юридических консультантов для сопровождения процесса лицензирования, учитывая сложность требований MiCA и польского законодательства. Стоимость юридических и консультационных услуг может существенно варьироваться — от нескольких тысяч евро за базовую помощь в подготовке документов до €20 000 и более за комплексное сопровождение «под ключ». В бюджет также следует заложить расходы на бухгалтерские и аудиторские услуги: криптокомпании необходим бухгалтерский учёт, а при достижении определённых порогов — независимый ежегодный аудит. Многие стартапы дополнительно инвестируют в комплаенс-инструменты (например, системы KYC/верификации личности и мониторинга транзакций) и кибербезопасность (защищённый хостинг, DDoS-защита и т.д.), что формирует существенные постоянные расходы. Также необходимо учитывать затраты на персонал: наём местного комплаенс-офицера или резидентного директора предполагает выплату заработной платы или вознаграждения. В зависимости от масштаба бизнеса эти расходы могут составлять десятки тысяч евро в год. Например, независимый аудит может стоить €5 000–€10 000 в год, заработная плата комплаенс-офицера в Польше — порядка €20 000–€40 000 в год, а ИТ- и защитные решения — ещё несколько тысяч евро ежегодно.
- Совокупный бюджет первого года. В совокупности ориентировочный бюджет первого года на получение и запуск криптобизнеса с польской лицензией может выглядеть следующим образом: €50 000–€150 000 уставного капитала (не расходуется, а резервируется), около €4 500 регистрационного сбора, возможно €750 и более — надзорный сбор за первый год, юридические и консультационные услуги в размере примерно €10 000–€30 000 (в зависимости от объёма привлечённой помощи), а также первоначальные расходы на ИТ-системы и комплаенс (порядка €10 000 или более). Дополнительно следует учитывать текущие операционные расходы (персонал, офис и т.д.). Для стартапа вполне типично инвестировать €50 000 и более реальных расходов в первый год (без учёта «замороженного» капитала), чтобы полностью лицензироваться и начать деятельность. Разумеется, эти суммы сильно зависят от масштаба проекта: небольшая консалтинговая компания может потратить значительно меньше, тогда как полноценная криптобиржа — существенно больше. Ключевой вывод заключается в том, что Польша, хотя и дешевле таких юрисдикций, как Великобритания или Франция, всё же требует существенных первоначальных инвестиций для соблюдения всех регуляторных и организационных требований.
Поддержание криптолицензии
После получения криптолицензии в Польше компания обязана постоянно соблюдать требования законодательства и выполнять текущие обязательства для поддержания лицензии в силе:
- Регуляторная отчётность. Лицензированные CASP в Польше подлежат регулярной отчётности перед KNF и финансовой разведкой (GIIF). Согласно действующим правилам, квартальные отчёты должны подаваться в GIIF и содержать статистические данные о деятельности VASP (например, количество клиентов, объёмы транзакций и т.д.), как правило, в течение ~15 дней после окончания квартала. Кроме того, подаются годовые финансовые отчёты, а также регуляторные отчёты в KNF о финансовом состоянии и соблюдении требований (конкретные формы будут определены KNF в рамках MiCA). Рекомендуется вести календарь комплаенса для контроля всех сроков подачи отчётности.
- Обязанности AML/KYC. Требования по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма носят постоянный характер. Компания обязана непрерывно идентифицировать клиентов, мониторить транзакции и хранить данные о клиентах и операциях не менее 10 лет. Любая подозрительная операция должна незамедлительно сообщаться в GIIF (как правило, через электронную систему STR/SAR в течение 2 рабочих дней или быстрее). CASP также обязаны соблюдать «travel rule» ЕС (Регламент (EU) 2023/1113), предусматривающий передачу информации об отправителе и получателе криптопереводов. Регулярный санкционный скрининг обязателен. Польские органы могут проводить проверки и запрашивать информацию — несоблюдение AML-обязанностей может привести к крупным штрафам или приостановке лицензии.
- Аудиты и оценки безопасности. Криптокомпании обязаны проходить периодические проверки. При достижении определённых размеров может потребоваться ежегодный финансовый аудит независимым аудитором. Дополнительно часто проводятся независимые AML- и ИТ-аудиты. KNF вправе требовать дополнительные отчёты, тесты на проникновение и мероприятия по устойчивости в рамках DORA. Проактивный аудит снижает регуляторные риски.
- Управление изменениями и уведомления. Существенные изменения в деятельности подлежат уведомлению или предварительному согласованию с регулятором: изменения в структуре владения, составе руководства, ключевых функциях или перечне услуг. Несообщение об изменениях может повлечь меры воздействия.
- Защита потребителей и деловая практика. MiCA вводит требования к добросовестному поведению: прозрачные условия, раскрытие рисков, процедуры рассмотрения жалоб, защита и сегрегация клиентских активов, корректный маркетинг. Лицензированный CASP обязан действовать честно, добросовестно и профессионально в интересах клиентов.
Нарушение текущих обязательств может привести к санкциям: штрафам, публичным предупреждениям или даже аннулированию лицензии. Поэтому поддержание сильной комплаенс-культуры после получения лицензии столь же важно, как и сам процесс лицензирования.
Приостановление или отзыв криптолицензии в Польше
Польское управление финансового надзора (KNF) вправе приостановить или отозвать криптолицензию в Польше в случае существенных нарушений или выявления рисков. Типичными основаниями для таких мер являются: серьезные нарушения требований AML/CFT (например, если компания умышленно нарушает нормы по противодействию отмыванию денег или способствовала легализации преступных доходов), предоставление ложной или вводящей в заблуждение информации регуляторам в процессе лицензирования или надзора, утрата требуемого уровня капитала (например, если собственные средства компании опускаются ниже минимального порога и не восстанавливаются своевременно), неплатежеспособность или банкротство компании, а также осуществление деятельности за пределами разрешенного объема лицензии. Если CASP уличается в мошеннической деятельности или грубых нарушениях при управлении клиентскими активами, органы надзора принимают решительные меры для защиты потребителей и целостности рынка. (Лицензия также может быть отозвана за нарушение технических стандартов ESMA или несоблюдение требований к операционной устойчивости ИКТ в соответствии с регламентом DORA.)
На практике KNF, как правило, сначала выносит предупреждения или предписания об устранении нарушений в случае менее серьезных проблем. Например, если в ходе проверки выявляются недостатки в процедурах KYC, компании может быть предписано устранить их в установленный срок. Однако в случаях острого риска — например, если криптооператор подозревается в активном содействии преступным транзакциям — регулятор может немедленно приостановить действие лицензии, фактически заморозив деятельность компании на время расследования. Приостановление означает обязанность временно прекратить оказание услуг (до устранения нарушений или завершения разбирательства). Если проблемы не будут устранены либо носят чрезмерно серьезный характер, может последовать полный отзыв лицензии, что лишает компанию права осуществлять деятельность и влечет исключение из публичного реестра лицензированных организаций.
Польское законодательство предусматривает различные санкции в таких ситуациях. В частности, регулятор может опубликовать название компании и описание нарушений на сайте KNF (репутационное наказание). Административные штрафы могут быть весьма значительными — до двукратного размера выгоды, полученной в результате нарушения, либо до €1 000 000, если размер незаконной выгоды определить невозможно (по отдельным видам нарушений). Ответственные физические лица также могут быть привлечены к ответственности — в серьезных случаях им может быть запрещено занимать руководящие должности в финансовом секторе сроком до 5 лет. В крайних случаях, связанных с уголовными правонарушениями (например, умышленное содействие отмыванию денег или непредставление сообщений о подозрительных операциях), такие лица могут быть привлечены к уголовной ответственности — польское право предусматривает наказание в виде лишения свободы сроком от 3 месяцев до 5 лет за неисполнение обязанности по сообщению о определенных финансовых преступлениях.
Обновления в сфере криптолицензирования в Польше (2024–2026)
Регуляторная среда в сфере криптоактивов в Польше стремительно менялась в период с 2023 по 2026 год в целях приведения ее в соответствие с общеевропейскими требованиями:
- Внедрение MiCA. На уровне ЕС Регламент о рынках криптоактивов (MiCA, Регламент (ЕС) 2023/1114) был принят в 2023 году и в основном стал применяться с 30 декабря 2024 года. MiCA создает единый регуляторный режим для криптоактивов по всей Европе. Польша, как и другие государства-члены, должна принять национальные меры для его реализации (в частности, назначить компетентный орган, установить санкции и т.д.). В конце 2025 года парламент Польши принял Закон о рынке криптоактивов — комплексный законопроект объемом более 100 страниц, направленный на национальное внедрение MiCA, — однако 1 декабря 2025 года Президент наложил на него вето, что помешало вступлению закона в силу. Возражения касались, в частности, широких полномочий по блокировке веб-сайтов, чрезмерной сложности регулирования и высоких надзорных сборов. В результате этого вето новый регуляторный режим не вступил в силу в 2025 году, а процесс лицензирования CASP в Польше остается приостановленным до принятия нового законодательства. В январе 2026 года нижняя палата парламента (Сейм) повторно направила Президенту тот же законопроект без изменений (после отклонения поправки Сената о корректировке сборов), и по состоянию на начало 2026 года его судьба остается неопределенной. Поскольку MiCA имеет прямое применение, формально с января 2025 года любой новый криптосервисный провайдер в Польше обязан иметь лицензию MiCA, однако из-за отсутствия национального закона и процедуры лицензирования возник регуляторный вакуум, при котором новые лицензии пока не выдаются. Ожидается, что полноценная система лицензирования CASP будет запущена в 2026 году после урегулирования законодательного вопроса.
- Переходный режим для действующих компаний. Учитывая, что многие компании работали в рамках прежнего регистрационного режима, проект польского закона предусматривает достаточно щедрый переходный период. Первоначальные версии предполагали обязанность VASP подать заявку на лицензию CASP в течение 3 месяцев с момента вступления закона в силу, однако окончательная редакция (принятая Сеймом) отказалась от этого короткого срока. Вместо этого установлено, что компании, уже внесенные в польский реестр виртуальных валют, могут продолжать деятельность по старым правилам до 1 июля 2026 года (или до момента получения либо отказа в лицензии CASP, если это произойдет раньше). Иными словами, зарегистрированные VASP получили общее разрешение (grandfathering) продолжать работу до середины 2026 года, чтобы успеть перейти на новый режим. После этой даты все криптокомпании в Польше должны будут получить полную авторизацию CASP либо прекратить деятельность. Следует отметить, что Реестр виртуальных валют (старый AML-реестр VASP) со временем будет упразднен — первоначально планировалось сделать это к концу 2025 года, однако из-за задержек он, вероятно, будет использоваться до официального запуска системы лицензирования MiCA в 2026 году. Для новых участников рынка (не зарегистрированных ранее) переходных исключений нет — с момента начала применения MiCA (декабрь 2024 года) любой новый криптобизнес в Польше должен получить лицензию до начала деятельности. На практике это означает, что стартапы вынуждены ждать, пока KNF начнет принимать заявки на лицензии CASP, либо рассматривать другие юрисдикции на переходный период.
- Ужесточение требований к присутствию и AML. В 2024–2025 годах Польша повысила требования к криптооператорам в части локального присутствия и комплаенса. Новые правила закрепляют обязательное наличие AML-офицера в Польше — руководящего лица, отвечающего за локальную систему AML/CFT. Также усилены требования «fit and proper» к директорам: разъяснения (в том числе рекомендации ESMA) указывают, что директора CASP должны иметь подтвержденный опыт в финансах или криптоиндустрии и быть реально вовлечены в управление бизнесом (проживать в ЕС и не быть номинальными фигурами). Польша также следует общеевропейским изменениям в AML-законодательстве — например, создается новое Европейское управление по борьбе с отмыванием денег (AMLA) и разрабатывается единый AML-регламент, который дополнительно усилит контроль в ближайшие годы. Кроме того, Польша внедрила Travel Rule ЕС для криптопереводов (Регламент (ЕС) 2023/1113, действует с 2024 года), обязывающий CASP собирать и передавать данные об отправителе и получателе криптотранзакций. Все это означает рост комплаенс-нагрузки и приближение уровня надзора к традиционным финансовым институтам. CASP должны демонстрировать реальное экономическое присутствие (substance) в Польше — офис, персонал, местное руководство и фактическую операционную деятельность, а не формальную «оболочку».
- Надзорные сборы и защита инвесторов. Как отмечалось, новый законопроект предусматривает надзорный сбор в размере 0,4% от выручки для CASP — один из самых высоких в ЕС, что вызвало опасения возможного оттока бизнеса в другие юрисдикции. (Президент прямо указал, что такой уровень сбора фактически исключает с рынка небольшие стартапы.) Будет ли ставка изменена в окончательной редакции закона — пока неизвестно, но по состоянию на начало 2026 года это остается отличительной особенностью планируемого режима. В части защиты инвесторов законопроект наделяет KNF новыми инструментами, включая ведение черного списка запрещенных доменов — сайты компаний, оказывающих криптоуслуги без лицензии, могут быть заблокированы в Польше. Эта мера направлена на защиту потребителей от нелицензированных зарубежных платформ и мошенников, хотя и вызвала дискуссии о чрезмерных полномочиях (широкие возможности блокировки стали одной из причин президентского вето). KNF также активизировал публичные предупреждения и разъяснительную работу, подчеркивая, что простая регистрация по старым правилам не равнозначна наличию регулируемой лицензии. В дальнейшем Польша, вероятно, продолжит обновлять регулирование в соответствии с развитием законодательства ЕС — включая технические стандарты ESMA по MiCA и возможные новые нормы в отношении DeFi или NFT.
- Прозрачность и публичные реестры. В соответствии с MiCA, ESMA будет вести центральный реестр всех лицензированных CASP в Европе, а национальные органы, такие как KNF, будут передавать в него данные. Польша уже сделала шаги к большей прозрачности, опубликовав список зарегистрированных VASP (Министерство финансов ведет открытый онлайн-реестр). После начала выдачи лицензий CASP KNF, вероятно, будет публиковать перечень авторизованных компаний на своем сайте (аналогично реестрам банков или платежных учреждений). Такой публичный реестр позволяет инвесторам, банкам и партнерам проверить, имеет ли криптокомпания действующую лицензию в Польше. Повышение прозрачности также может означать обязанность раскрывать определенную информацию публично (например, данные о комплаенс-офицере или отдельных политиках), что повышает доверие клиентов. В целом подход Польши направлен на интеграцию криптоиндустрии в систему классического финансового надзора с публичной отчетностью и подотчетностью лицензированных провайдеров.
Кто выдает криптолицензии в Польше?
В Польше криптолицензии выдаются государственными регуляторными органами, а не частными или саморегулируемыми организациями. Исторически (до внедрения MiCA) криптобизнес в Польше не требовал финансовой лицензии в классическом понимании; вместо этого компании регистрировались в Министерстве финансов (а именно у Генерального инспектора финансовой информации — GIIF) в качестве провайдеров услуг, связанных с виртуальными валютами. Такая регистрация по сути являлась формальностью в рамках соблюдения требований AML и велась директором Налоговой палаты в структуре Министерства финансов. Важно подчеркнуть, что включение в этот реестр не приравнивалось к полноценной лицензии — это не было разрешением, выдаваемым после детальной проверки, а представляло собой уведомительный учет. GIIF прямо указывал, что данный реестр носит «учетный характер» и не означает предоставление каких-либо гарантий или осуществление пруденциального надзора. GIIF мог проводить проверки на предмет соблюдения AML-требований, но при этом не осуществлял полноценного регулирования деятельности как финансовый надзорный орган.
В рамках новой системы, основанной на MiCA, основным лицензирующим органом для криптоуслуг становится Польское управление финансового надзора (KNF). KNF является главным финансовым регулятором Польши (уже осуществляющим надзор за банками, страховыми компаниями, платежными учреждениями и т.д.) и наделено полномочиями по лицензированию и контролю CASP. Все заявки на получение криптолицензии в Польше должны подаваться в KNF, и именно KNF принимает решение о выдаче лицензии после рассмотрения заявления. Каждое юридическое лицо, желающее оказывать криптоуслуги, должно проходить собственную процедуру авторизации в KNF — лицензия привязана к конкретной компании и не может быть передана или «арендована» у другой организации. На практике это означает, что при запуске криптобиржи в Польше сначала учреждается польская компания, после чего подается заявка в KNF на получение лицензии CASP. В случае одобрения KNF вносит компанию в реестр авторизованных CASP в Польше (а информация также передается в ESMA для общеевропейского реестра). Лицензия закрепляется за конкретной компанией — ею нельзя воспользоваться через другого лицензиата.
Для предпринимателей это означает взаимодействие с единым регулятором по вопросам лицензирования, что повышает прозрачность и предсказуемость процесса. Однако по состоянию на начало 2026 года KNF пока не может начать прием и рассмотрение заявок на лицензии CASP до вступления в силу национального закона — поэтому ранее зарегистрированные VASP временно остаются под AML-надзором Министерства финансов / GIIF. После внедрения нового закона KNF полностью возьмет на себя надзор за рынком криптоактивов в Польше.
Почему криптолицензия в Польше привлекательна для стартапов
Для предпринимателей и криптостартапов Польша предлагает привлекательное сочетание факторов, делающих ее удобной точкой входа на регулируемый крипторынок ЕС:
- Умеренные затраты и прозрачный запуск. По сравнению со многими странами Западной Европы входные барьеры в Польше ниже. Официальные сборы относительно невысоки (порядка нескольких тысяч евро, а не десятков тысяч). Кроме того, регистрация компании в Польше проходит быстро — новую компанию формата ООО (sp. z o.o.) можно создать за несколько дней с использованием электронных сервисов. При старом режиме регистрация VASP занимала около 2 недель, а при новом режиме ожидается относительно оперативное лицензирование (регулятор ориентируется примерно на 3–6 месяцев для принятия решения, что считается быстрым сроком для лицензирования). Это означает, что хорошо подготовленный стартап может пройти путь от идеи до полностью лицензированной компании, работающей по всему ЕС, всего за несколько месяцев — что является значительным преимуществом в динамичной криптоиндустрии.
- Единая лицензия и гибкость для расширения. Лицензия CASP в Польше (как и модель MiCA в целом) имеет широкий охват и позволяет стартапам гибко менять или расширять перечень услуг без необходимости получать несколько разных лицензий. Например, команда может начать с простой услуги крипто–фиатного обмена. По мере роста бизнеса можно добавить кастодиальные кошельки, NFT-маркетплейс или криптокредитование. В Польше все эти виды деятельности подпадают под одну лицензию CASP при условии соответствующего масштабирования внутренних процедур и капитала. Нет необходимости получать новую лицензию для запуска каждого нового продукта — зачастую достаточно уведомить KNF о расширении деятельности (или, в худшем случае, внести изменения в лицензию), а не начинать процесс с нуля. Такая гибкость особенно важна для стартапов, которые часто тестируют и дорабатывают свои продукты. Это позволяет развивать инновации в рамках одного регуляторного режима, а не сталкиваться с фрагментированным лицензированием под каждую новую идею.
- Паспортирование по ЕС и доступ к большому рынку. Получив лицензию в Польше, стартап получает немедленный доступ ко всему рынку ЕС из 27 стран. Это критически важно — компания может привлекать клиентов из Франции, Германии, Италии и других стран без получения отдельных национальных лицензий. Для стартапа такой масштаб имеет ключевое значение для роста и достижения сетевых эффектов. Кроме того, сама Польша является крупнейшей экономикой Центральной и Восточной Европы и граничит с такими рынками, как Германия. Размещение бизнеса в Польше дает доступ к миллионам потенциальных пользователей и растущей криптоаудитории. Стратегическое положение между Западной и Восточной Европой способствует развитию партнерств и международного охвата. По сути, Польша может служить платформой для запуска: компания начинает деятельность на местном рынке, оттачивает бизнес-модель и автоматически получает возможность масштабироваться по всему ЕС (при соблюдении лишь формальных уведомительных процедур в KNF/ESMA). Это гораздо проще, чем отдельно разбираться с 27 различными национальными режимами регулирования.
- Доверие со стороны инвесторов и партнеров. Регулирование в рамках лицензии ЕС, полученной в Польше, придает бизнесу легитимность и повышает доверие инвесторов и партнеров. Институциональные инвесторы и венчурные фонды с большей вероятностью вложатся в криптостартап, который работает легально и прозрачно в рамках европейских правил, чем в нелицензированную компанию. Аналогично, другие участники рынка (платежные провайдеры, поставщики ликвидности, корпоративные клиенты) проводят комплексную проверку — наличие лицензии в Польше и включение в официальный реестр существенно повышает уровень доверия. Это сигнал о серьезном отношении команды к комплаенсу и долгосрочному развитию. Учитывая репутацию KNF как уважаемого регулятора, его одобрение фактически служит знаком качества. В отличие от этого, работа в нерегулируемой среде часто вызывает настороженность. Таким образом, польская лицензия может открыть доступ к банковскому обслуживанию, партнерствам и клиентам, которые были бы недоступны для нерегулируемых игроков.
- Поддерживающая экосистема и ресурсы. В Польше активно развивается финтех- и блокчейн-экосистема. В стране работает множество профильных сервис-провайдеров (юридические фирмы, консалтинговые компании, технологические разработчики), обладающих опытом именно в криптосфере, чему способствует большое число уже зарегистрированных компаний. Государственные органы и регулятор демонстрируют вовлеченность в диалог с отраслью — например, KNF реализует программу «Innovation Hub», помогающую финтех- и криптокомпаниям с регуляторными вопросами. Наличие более чем 1 800 зарегистрированных VASP (по состоянию на 2024 год) означает сформированное профессиональное сообщество и доступ к накопленным знаниям. В Польше регулярно проводятся отраслевые мероприятия, есть возможности для нетворкинга и доступ к специалистам с опытом работы в криптоиндустрии — в большей степени, чем во многих других странах. Кроме того, общая бизнес-среда в Польше отличается развитой инфраструктурой (быстрый интернет, современные офисы в Варшаве, Кракове и других городах) при сравнительно низких затратах. Операционные расходы (зарплаты, аренда и т.д.) значительно ниже, чем в таких хабах, как Лондон или Берлин, что особенно важно для стартапов на ранних стадиях, расходующих стартовое финансирование.
Официальные источники и первичное законодательство (KNF / GIIF / MiCA)
Основные акты
- Регламент (ЕС) 2023/1114 (Рынки криптоактивов, MiCA) — полный текст
- Регламент (ЕС) 2023/1114 (MiCA) — версия PDF
- Регламент (ЕС) 2023/1113 — Переводы средств и определенные криптоактивы (EU Travel Rule) — полный текст
- Закон от 1 марта 2018 года о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма (консолидированный текст, PDF, на польском)
- Закон о рынке криптоактивов (Польша, 2025) — национальная реализация MiCA
KNF — Польское управление финансового надзора (Лицензирующий орган)
- Официальный сайт KNF
- FinTech & Innovation Hub — поддержка CASP и финтех-компаний со стороны KNF
- Раздел о криптоактивах (MiCA) — информация о надзоре KNF
- Публичные реестры контролируемых субъектов (включая CASP по MiCA)
- Публичные предупреждения — список нелицензированных организаций
GIIF — Генеральный инспектор финансовой информации (AML/FIU)
- Главная страница GIIF — Финансовая разведка Польши
- Коммуникация №77 (2023) — статус операторов виртуальных валют
- Предотвращение отмывания денег — инструкции и формы
- Реестр деятельности по виртуальным валютам (старый реестр VASP)
Реестры и рекомендации ЕС (ESMA / EBA)
Юрисдикции для получения криптолицензии в Европе
Криптолицензии
Свяжитесь с нами
Дарья Лысенко
Старший юрист
Валерия Козель
Клиент-менеджер
Отзывы
