Изменения в регулировании форекс в оффшорных юрисдикциях

Форекс-стартапы выбирают простые и бюджетные решения для регистрации компании и выхода на рынок. Благодаря благоприятным условиям, низким затратам и надежности, они часто выбирают лицензии Форекс в хорошо регулируемых юрисдикциях, таких как Белиз, Маврикий, Сейшельские острова и Кипр. Работа под регулируемой лицензией обеспечивает доверие и защиту компании и ее клиентов. Однако некоторые решения на рынке не требуют специальной лицензии для предоставления международных форекс-услуг. Например, известные форекс-компании, такие как Olymp Trade, IQ Option и Libertex Forex Trading, зарегистрированы в Сент-Винсенте и Гренадинах – нелицензированном, но соответствующем законодательству месте. Однако эта тенденция становится все менее популярной.

6 января 2023 года Управление по финансовым услугам Сент-Винсента и Гренадин (SVGFSA) объявило о новых требованиях для всех компаний, занимающихся деятельностью на рынке Форекс. В связи с резким увеличением частоты и количества жалоб и обвинений в мошенничестве в отношении зарегистрированных в Сент-Винсенте и Гренадинах компаний, занимающихся форекс или брокерской деятельностью, а также потенциальным пагубным влиянием на репутацию самого острова, SVGFSA решило ужесточить регулирование отрасли. В результате SVGFSA приняла строгую политику, которая устанавливает следующее:

А) компании должны предоставлять лицензии в тех юрисдикциях, где будет осуществляться их деятельность. Если в конкретной юрисдикции форекс не требуется лицензия, в SVGFSA может быть направлено письмо от регулятора соответствующей юрисдикции о том, что для ведения такой деятельности лицензия не требуется.

Б) существующим компаниям будет предоставлен переходный период в 45 дней до 10 марта, в течение которого они должны предоставить SVGFSA необходимые лицензии из юрисдикций, в которых они работают.

Несоблюдение этих требований приведет к санкциям в отношении компаний в соответствии с Законом об Управлении по финансовым услугам.

В связи с этим возникла необходимость выбора новых решений, аналогичных лояльному регулированию Сент-Винсента и Гренадин, существовавшему до появления новых правил, когда деятельность на рынке Форекс не требует специального разрешения в виде лицензии или другого соответствующего документа. При этом деятельность будет вестись на международном уровне, по возможности без рисков и строгих обязательств.

Первым интересным решением на рынке является Невис (Сент-Китс и Невис), где деятельность на рынке Форекс не является лицензируемой отраслью. Единственное требование на острове заключается в том, что невисская компания не может рекламировать себя как лицензированный форекс-бизнес внутри или за пределами Невиса. Регистрация компании обойдется относительно недорого и быстро. Но сейчас эта юрисдикция менее популярна в отношении международной форекс-деятельности. Этот остров ожидает большого притока новых предприятий в брокерской и форекс-индустрии в связи с изменениями в Сент-Винсенте и Гренадинах.

Другим решением является Сент-Люсия, популярная альтернатива Невису для регистрации форекс-компании. Однако, несмотря на свою простоту и доступность, этот остров, как и Сент-Винсент и Гренадины, сталкивается с растущим числом жалоб. Начиная с 2022 года, форекс-компании в Сент-Люсии обязаны иметь лицензию, даже если они не ведут деятельность на местном уровне. Невис и Сент-Люсия могут перестать быть жизнеспособными вариантами для форекс-компаний в ближайшем будущем, поскольку проекты ищут более надежные и престижные юрисдикции.

Все идет к тому, что Сейшельские острова и Вануату станут трендовыми форекс-решениями в 2023 году. Престижные проекты будут перемещаться в оффшорные, но более авторитетные страны с точным регулированием. Эти проекты будут стоить дороже и займут больше времени на реализацию, чем Невис и Сент-Люсия, но для серьезных Forex-проектов это будет в порядке вещей. И Сейшельские острова, и Вануату предлагают налогообложение оффшорных зон, одни из самых низких государственных и регуляторных пошлин, гибкие регуляторные условия, лояльную надзорную политику и требования к лицензированию в целом.

Деятельность Forex-компаний на Сейшельских островах и в Вануату регулируется Управлением финансовых услуг Сейшельских островов (FSA) и Комиссией по финансовым услугам Вануату (VFSC) соответственно. Оба регулирующих органа требуют от форекс-компаний получения лицензии и соблюдения специальных нормативных требований для обеспечения соответствия требованиям по борьбе с отмыванием денег и другим финансовым нормам. 

Сейшельская лицензия предлагает следующие виды деятельности, подпадающие под функционал лицензии: торговля и другие операции с ценными бумагами, брокерская деятельность по продаже ценных бумаг, включая маржинальную торговлю, прием заказов на покупку/продажу ценных бумаг и их исполнение, а также управление портфелем ценных бумаг другого лица.

Решение Вануату более сложное в плане лицензий, которые делятся на 4 типа: A, B, C и D. Каждая лицензия подразумевает право на торговлю определенным количеством активов и инструментов.

Однако важно отметить, что нормативно-правовая база Сейшельских островов и Вануату может быть менее строгой, чем в других (европейских, азиатских) юрисдикциях, поэтому инвесторам крайне важно тщательно оценить риски и преимущества инвестирования в Forex-компании, базирующиеся в этих странах. При сравнении этих двух юрисдикций необходимо учитывать особенности их статуса, поскольку риски не исключены. Например, юрисдикция Вануату находится в серых списках ЕС, а это значит, что открыть счета для форекс-компании Вануату будет гораздо сложнее, чем для сейшельской.

Существуют и другие престижные решения, например, Кипр с его европейским регулятором CySEC. Кипрское форекс-решение, несомненно, является одним из самых известных европейских и международных решений на рынке. Кипр – идеальный вариант для тех:

• которые хотят иметь европейское регулирование по относительно низкой цене;
• которые хотят работать с гражданами всех стран ЕС и в то же время иметь возможность работать с клиентами из СНГ и Азии;
• кто хочет иметь доступ к надежной банковской системе и получать больше прибыли за счет лояльных условий налогообложения.

В зависимости от функциональности, Кипр предлагает 2 типа лицензий – STP Forex License и Market Maker License. Под какую именно лицензию попадает проект, зависит от масштабов планируемой деятельности и особенностей работы форекс-структуры.

Часто крупные форекс-брокеры, которые хотят работать максимально легально во многих странах, предпочитают получать несколько лицензий в разных юрисдикциях. Яркими примерами таких компаний являются AVA Trade (одна из лицензий этой компании – кипрская), Interactive Brokers, eToro (с сейшельской лицензией) и др.

В любом случае, выбор конкретного решения для форекс-бизнеса будет зависеть в первую очередь от бюджета форекс-стартапа, целевых рынков, бизнес-модели и, самое главное, потребностей.

Форекс и брокерское дело – это отрасли с высоким уровнем риска. Поэтому международное сообщество всячески пытается оказать давление на территории, которые предлагают размножение нелицензированных форекс-брокеров. Политика “деофшоризации” также вносит непосредственный вклад в эти ограничения. Однако сегодня все еще существуют решения, обеспечивающие достаточно лояльный режим регулирования отрасли, а точнее отсутствие такого регулирования.