Регуляторы Форекс брокеров

Одним из наиболее важных критериев для Forex трейдеров при выборе Forex брокера является статус брокера, есть ли у него соответствующая лицензия, каким регулирующим органом она регулируется. Брокеры, которые ведут деятельность без регулирования, делают это по своему усмотрению и создают непосредственную угрозу безопасности для денег клиентов.

Существует много организаций, которые регулируют Forex деятельность в разных странах, но часто Forex брокеры работают без лицензии в принципе, после получают местные лицензии в оффшорных юрисдикциях, а в дальнейшем получают лицензию в респектабельной юрисдикции, к примеру в ЕС или США. Получение такой лицензии может занять довольно много времени, поскольку регуляторы Forex глубоко вникают в суть деятельности, финансовое состояние компании форекс брокера и тщательно исследуют прошлый опыт директора и других ключевых фигур в компании.

Одни из наиболее признанных регуляторов Forex являются FSA в Соединенном Королевстве, CySec на Кипре и NFA в Соединенных Штатах, если брокеру необходимо торговать с американскими клиентами. В дополнение к местным правилам Forex, некоторые брокеры считают важным приобрести членство в профессиональных и правительственных органах, таких как рынки, регулируемые MIFID – Директивой о финансовых инструментах на рынках ЕС, которая обеспечивает согласованное регулирование финансовых услуг в 30-ти государствах-членах Организации Европейского Экономического Пространства и ICC – Investor Compensation Company Limited, дочерняя компания Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам, которая была создана для обеспечения достаточных средств, из которых компенсируются вклады инвесторов неудачных инвестиционных фирм.

Если форекс брокер регулирован, название Форекс регулятора должно быть указано на веб-сайте брокера. Часто эту информацию не так легко найти и трейдер должен обратиться непосредственно к брокеру для получения этой информации.

Перед тем, как регистрировать новую компанию для деятельности форекс брокера, необходимо получить ответы на такие вопросы:

1) Какой ожидаемый годовой доход планируется от вашей деятельности: low – до 100 000 USD, average – от 100 000 USD до 500 000 USD, high – более 1 000 000 USD.

2) Где будут находиться ваши основные клиенты? Откуда будут поступать платежи?

3) Готовы ли вы идти на финансовые риски? Если вы ответите на данный вопрос, можно будет определить, можно ли использовать MarketMaker/Dealing Desk model, или же вам необходимо  получать полноценную STP лицензию. С STP лицензией, все соответствующие риски будут переданы обслуживающему банку или поставщику ликвидности.

Необходимо учесть, что обязательные требования к капиталу, как правило, выше для MarketMaker, поскольку риск принимается “in-house”. Как пример, требования FCA в Объединенном Королевстве составляют 125 000 EUR для STP license и 730 000 EUR для MarketMaker license в придачу к годовому сбору и подаче документации.

4) Каким именно бизнесом вы собираетесь заниматься – FX Brokerage, Fund Manager или обе деятельности?

В каких-то юрисдикциях – это отдельные лицензии, в некоторых – нет. Кипр, к примеру, требует отдельную регистрацию лицензии для Fund Manager.

5) Есть вы работали ранее и у вас есть наработанная клиентская база, вы можете себе выбрать менее дорогую и обременительную юрисдикцию для ведения бизнеса, даже если такая юрисдикция не будет признана респектабельным регулятором, таким как FCA в Объединенном Королевстве или ASIC в Австралии.

Можно сравнить регуляторные юрисдикции, принимая во внимание следующие критерии:

1) Требования к уплаченному капиталу;

2) Срок получения;

3) Требования к реальному офису и персоналу;

4) Расходы;

5) Репутация юрисдикции и регулятора среди трейдеров и индустрии в целом.

Предлагаем сравнить юрисдикции от самых дорогих и престижных до самых быстрых в регистрации, оптимальных по требованиям и срокам получения:

1. Капитал компании – 20 000 000 + миллионов USD, высокие расходы на содержание, детализированные требования по ведению отчетности.

Юрисдикции: США, Япония, Швейцария.

В случае, если ваши источники платежей находятся в США или Японии, нужно иметь ввиду, что вам потребуется иметь минимум 20 000 000 USD капитала (взносы клиентов не считаются капиталом). Также, существуют высокие годовые\месячные пошлины регуляторов (NFA к примеру взимает ежегодно более 100 000 USD), очень жесткие требования к отчетности, ежемесячная проверка регулятора без предупреждения. Требования к физическому адресу и сертифицированному персоналу, строгое соблюдение всех необходимых правил и регуляций.

Такие регуляторы также требуют соблюдения ограничений в отношении торговли, к примеру, 50:1 у NFA, также внедрение строгих правил торговли. В Швейцарии, чтобы стать форекс брокером с лицензией, необходимо получить банковскую лицензию, а CEO должен быть рекомендован предыдущим Советом директоров.

Период получения лицензии: 1-2 года.

2. Регуляторы с высокой репутацией, умеренными и высокими требованиями к уставному капиталу, умеренные расходы к содержанию, умеренная отчетность.

Примеры: CySec – Кипр, FCA – Великобритания, MFSA – Мальта, ASIC – Австралия.

Данные юрисдикции требуют не менее 100 000 EUR капитала, к примеру на Кипре – 125 000 EUR, в Автралии необходимо 1.000.000 AUD нормативного капитала. Обязательно требование к наличию физического офиса на территории юрисдикции и резидентными сотрудниками (можно использовать номинальных). Достаточно жесткие требования к месячным и годовым отчетам.

Период получения лицензии: CySec – 3-6 месяцев, FCA – 7 месяцев – 1,5 года, MFSA – 6-10 месяцев, ASIC – 6 месяцев – 1,5 года.

Из данной категории лицензий, CySec является самым простым и быстрым способом получения лицензии, исходя из следующего:

– Прозрачный юридический процесс;

– Множество местных агенств, которые осуществляют сопровождение бумажной работы;

– На Кипре самая низкая ставка корпоративного налога в ЕС – всего 12.5%;

– CySec ранее снизил требования к капиталу компании до 125 000 EUR. Если сравнивать, то для того, чтобы получить аналогичную лицензию на Мальте, потребуется в два раза больше времени, требования по капиталу аналогичные.

Лицензия ASIC считается “скрытой жемчужиной” для розничных FX клиентов. У немногих брокеров она есть, что заставляет думать, что такую лицензию очень сложно получить. Великобритания – FCA и MFSA – Мальта широко известны как лицензии, которые можно перепродать или перекупить, хотя это не так.

3. Регуляторы, в которых средние регуляторные требования, минимальная отчетность, низкие и умеренные операционные расходы, низкие требования к капиталу.

Юрисдикции: БВО, Сейшельские острова, Новая Зеландия, Лабуан, Вануату, Болгария, Белиз.

При наличии 100 000 USD для регуляторного капитала и 20 000 – 30 000 USD на компанию с лицензией FX брокера, тогда вам следует рассмотреть данные юрисдикции (исключением является Белиз – недавно там подняли требования капитала до 500 000 USD). Один из явных недостатков – то, что слабый контроль регулятора может быть воспринят клиентами как отсутствие или слабая защита их инвестиций.

Период получения лицензии: Вануату – 1-2 месяца, Лабуан – 1-3 месяца, Сейшельские острова – 2-6 месяца, Болгария – 2-4 месяца, БВО – 3-7 месяца, Белиз – 4-8 месяца.

Большая проблема этих юрисдикций заключается в том, что банки в Европе пытаются запретить осуществлять вклады в эти юрисдикции от резидентов ЕС, поскольку они считаются оффшорными (кроме Болгарии) и могут считаться используемыми для уклонения от налогообложения, что в свою очередь является причиной отказа банков в Европе открывать счета для компаний в таких юрисдикциях, даже при условии наличия соответствующей лицензии. Однако, наш опыт в данной индустрии поможет в решении любых проблем с банковским счетом для вашей компании.

Несомненно, на сегодняшний день самым простым вариантом из данной категории является лицензия на Вануату. Отсутствие требований к местному персоналу, отсутствие требований к местному офису, минимальные требования к уставному капиталу для лицензии – примерно 1850 USD, которые не блокируются на счету, минимальные сроки рассмотрения документов на получение лицензии – в нашей практике лицензию можно реально получить за месяц, – данные факторы выгодно выделяют данную юрисдикцию среди прочих в данной категории форекс лицензий.

4. Нерегулируемые юрисдикции – те, в которых форекс деятельность не регулируется в принципе, нет требования ни к капиталу, ни к лицензии, ни к отчетности.

Примеры: Сент-Винсент, Доминика, Маршалловы острова.

Это юрисдикции, в которых отсутствует регулирование большинства видов деятельности, в том числе форекс.

Для регистрации компании потребуется лишь копия вашего паспорта и подтверждение места проживания (utilitybill).
Период регистрации:4-12 рабочих дней.

Большим недостатком таких компаний является то, что такой компании очень сложно открыть счет в любой юрисдикции, даже оффшорной, не говоря уже про Европейские банки с хорошей репутацией. Однако, как я уже упоминал, наш опыт в данной индустрии поможет в решении любых проблем с банковским счетом для вашей компании.

Как показывает практика, до сих пор абсолютное большинство FX брокеров работают без лицензий, поскольку это дешево, они могут предлагать трейдерам специальные, более привлекательные условия из-за отсутствия регулирующего органа.
Однако, наличие даже самой недорогой лицензии, к примеру на Вануату, дает массу преимуществ и доверия со стороны ваших клиентов.

Компания SBSB предлагает большой выбор услуг для форекс брокеров, а также выбор юрисдикций по получению брокерских лицензий.

Если Вам нужна помощь в получении брокерской лицензии, пожалуйста, обращайтесь к нашим специалистам, позвонив нам по телефонам, указанным на сайте, или отправив нам имейл.