Управление инвестициями – создание управляющей компании на Кипре

Кипр всегда был и остается хорошим выбором для регистрации европейских инвестиционных компаний и европейских фондов, а также управляющих компаний для европейских фондов. Причин для этого достаточно – выгодное налогообложение, прозрачная процедура регистрации и лицензирования, прекрасно отработанное законодательство и правоприменительная практика и многое другое.

Если Вы еще не приняли решение, где регистрировать управляющую компанию и стоит ли регистрировать управляющую компанию на Кипре, то эта статья именно для Вас!

Законодательство о деятельности управляющих компаний на Кипре

Основными законами, регулирующими деятельность управляющих компаний на Кипре, являются:

• Закон об инвестиционных услугах, инвестиционной деятельности и регулируемых рынках (144(I)) 2007 года, основанный на положениях директивы ЕС «О рынках финансовых инструментов» (MiFID);
• Закон об альтернативных инвестиционных фондах (56(I)) 2013 года, который отражает положения Директивы ЕС «По регулированию процессов управления альтернативными инвестиционными фондами» (AIFMD)
• Open-Ended Undertakings for Collective Investment (UCI) Law, Закон 78(1) 2012, который отражает положения Директивы ЕС «Об организации коллективных инвестиций в обращающиеся ценные бумаги» (UCITS IV);
• Закон про Альтернативные инвестиционные фонды, 131(I) 2014 года (AIF Law);
• Закон о компаниях (Companies Law).

Кипрская комиссия по управлению ценными бумагами и биржей (CySEC) является главным ответственным национальным органом за регулирование фондов, их управляющих компаний и маркетинг фондов.

Регулирование деятельности управляющих компаний на Кипре

Законодательство Кипра, регулирующее деятельность управляющих компаний, соответствует всем общеевропейским стандартам отрасли. Это означает, что к кипрским управляющим компаниям предъявляют строгие требования в отношении оценки активов, ликвидности, управлению рисками, отчетности перед регулирующими органами и инвесторами. В тоже время, многие сервисы могут предоставляться третьими сторонами, которые специализируются на оказании таких услуг.

Требования к управляющим компаниям на Кипре

1) Управляющая компания для фондов UCITS на Кипре

UCITS может управляться внешней управляющей компанией, или быть самоуправляемыми. Если фонд USITS организовывать как самоуправляемый, то он должен быть построен на базе инвестиционной компании с переменным капиталом – в таком случае его управление будет осуществляться непосредственно советом директоров фонда. Кроме того, самоуправляемый фонд должен будет соответствовать следующим требованиям:

– минимальный начальный капитал € 300,000 евро;

– соответствующая требованиям закона организационная структура; 

– как минимум 2 директора с необходимым опытом относительно бизнеса, которым занимается компания.

Если фонд будет управляться внешней управляющей компаний, то такая управляющая компания дя фонда USITS на Кипре должна быть организована в качестве общества с ограниченной ответственностью, иметь зарегистрированный офис на Кипре, её органы управления так же должны быть на Кипре. Конечно же, такая компания должна получить соответствующую лицензию CySEC на ведение деятельности в качестве управляющей компании (лицензия на управление активами). К другим требованиям, которые выдвигаются к управляющим компаниям, относятся:

– минимальный начальный капитал € 125,000, который должен быть полностью выплачен валютой. Если стоимость активов под управлением такой управляющей компании превышает 250 миллионов евро, то капитал управляющей компании должен быть увеличен на 0,002 процента от превышая 250 миллионов, до максимального значения в 10 миллионов евро;

– соответствующая структура акционеров, организационная структура и надлежащий персонал, с необходимыми финансовыми и техническими средствами для того, чтобы иметь возможность предоставлять услуги в соответствии с законом, и не подвергая риску интересы розничных фондов под её управлением;

– Лица, управляющие такой управляющей компанией, должны обладать необходимым опытом в отношении управления UCITS.

Иностранные управляющие компании, лицензированные в другом государстве-члене ЕС, могут свободно предоставлять услуги на Кипре либо дистанционно, либо путем создания постоянного представительств на Кипре, при условии уведомления CySEC c в соответствии с Законом UCITS.

2) Управляющая компания для фондов AIF на Кипре

Как и в случае с управлением фондами USITS на Кипре, фонды AIF могут быть самоуправляемыми, или управляться внешней управляющей компанией. Если фонд AIF организовывать как самоуправляемый, то он должен быть построен на базе инвестиционной компании (как с фиксированным, так и с переменным капиталом) и будет управляться советом директоров. Кроме того, такая компания должна будет соответствовать следующим требования:

– минимальный начальный капитал € 300,000 евро;

– надлежащая структура владения акциями, организационная структура и надлежащий персонал; 

– как минимум 2 директора с необходимым опытом относительно бизнеса, которым занимается компания.

Если AIF на Кипре управляется внешней управляющей компанией, то такая управляющая компания должна иметь лицензию для управления AIF. Такая управляющая компания так же известна как AIFM.

Управляющая компания для AIF на Кипре быть организована в качестве общества с ограниченной ответственностью, иметь зарегистрированный офис на Кипре, её органы управления так же должны быть на Кипре, а также должна получить лицензию CySEC на управление активами, прежде чем начать любую деятельность, связанную с управлением активами.

Среди других требований к AIFM:

– Минимальный начальный капитал такой же, как и для внешних управляющих компаний фондов UCITS;

– Соответствующая структура владения акциями, организационная структура и надлежащий персонал.

– Как минимум два директора с необходимым опытом в отношении бизнеса, которым занимается компания.

Как и в случае с управляющими компаниями UCITS, иностранные управляющие компании для фондов AIF, лицензированные в другом государстве-члене ЕС, могут свободно предоставлять свои услуги в Кипре, в том числе через основание постоянного представительства на Кипре.

Если Вам необходима более подробная консультация по получению лицензии на управление активами на Кипре, или создании инвестиционного фонда на Кипре, специалисты SBSB будут рады помочь Вам и ответят на все вопросы!